奇顺投资：2020-10-9各品种大行情走势预测

时间: 2024-01-26 01:40:16 | 作者：华体会官方网站

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以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。

进口铁矿石现货市场活跃度一般，贸易商报盘积极性尚可，节前钢厂囤货意愿提升，但近期澳巴发运双增，港口维持累库趋势，近远期供应均较为宽松，铁矿石期价或陷入区间整理。受唐山市空气质量不佳影响，为保证唐山市环境空气质量，唐山市政府关于加严停限产措施的文件使得铁矿石头需求出现边际收缩。据统计，9月第3周，全国247家钢厂日均铁水产量环比下降0.17万吨至250.87万吨，日均铁水产量已连续五周小幅下滑，全国高炉产能利用率连续 5周下滑后小幅回升，但同比增速仍为负，显示炉料需求已出现边际收缩。随着西澳数个大型新矿的投产，澳大利亚铁矿石出口量预计将从2019-20年度的8.60亿吨增至9.05亿吨。尽管新冠疫情打压需求降低，但巴西供应中断以及中国旺盛的需求推动铁矿石的金额升至每吨120 美元上方；唐山地区环保限产执行较为严格，港口疏港亦受一定的影响，叠加近期唐山地区到港货量环比增幅达20%，当地两港库存环比增加。本周进口矿市场依然承压，而之后在钢材利润不佳，下游需求走弱的背景下顶部空间或已出现。因此后市铁矿石供需边际走弱概率较大，期价重心或逐步下移。

铁矿期货操作使用建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以850-710之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

钢材品种产量微降-5至1092万吨。当前武安地区钢厂限产3座高炉，预计影响日均铁水产量0.56万吨。昨天唐山11家钢厂将环保限产，周度多个方面数据显示，螺纹产量微幅上升，库存去库幅度不大，需求预期依然较弱。国庆期价下游成交停滞，预计在国庆复工前，螺纹杆价维持弱势。考虑到库存在10-11月维持去库状态，当前价格下降释放风险后，随着库存的持续下降，现货或将带动盘面企稳。现货市场报价相对平稳，上周样本钢厂螺纹钢周度产量为376.43万吨，较上一周增加3.83万吨；厂内库存量为351.44万吨，较上周减少3.84万吨。整体上，周度产量继续回升，而厂内库存及社会库存再度下滑，体现终端需求正逐步好转。螺纹钢方面，上周螺纹周产量增加3.83万吨，总仓库存储下降19.29万吨，表观消费量环比增加7.75万吨至395.72万吨，同比减少5.08万吨。库存降幅扩大，表需达到6月下半月以来的高点。但整体看去库依然缓慢，当前螺纹总库存同比增幅高达72.76%，且产量在钢厂亏损的情况下仍在增加，高产量、高库存对钢价的压制作用明显。从全球需求看，8月份全球日均铁水产量362.94万吨，环比增加7.73万吨，除中国外的日均铁水产量增加6.55万吨，其他经济体正从疫情影响中逐渐恢复，铁矿石供应量或将向其他几个国家转移。

螺纹期货操作使用建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以3400-3700之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

今日国内焦炭市场依旧持稳，市场整体成交情况良好。当前炼焦煤需求旺盛，总库存持续下滑，焦炭产业链各环节库存均处于相对低位。多个方面数据显示，至今，上游煤矿企业库存为274.57万吨，中游港口库存为389万吨，下游焦化厂库存为798.79万吨。上游焦化厂库存为31.49万吨，港口库存为268.5万吨，钢厂仓库存储为451.74万吨。华北地区焦化厂在高利润的支撑下，整体开工率较高，厂内销售顺畅，暂无仓库存储上的压力。下游钢材市场价格仍处于盈利阶段，且钢企检修限产计划仍在商讨中，整体对焦炭需求较强，节前仍有一定补库需求。华东地区焦企开工较高，销售情况良好，出货顺畅，无仓库存储上的压力。钢厂高炉开工保持高位，均为满负荷生产状态，对焦炭需求持续旺盛，但钢厂对焦炭的采购逐步谨慎，部分钢厂有意控制焦炭库存，实行按需采购政策。近期部分地区有安全检查，但整体对焦炭产量没有明显影响，目前开工较高，出货较好，库存依旧偏低。下游高炉有检修计划，但短期内对焦炭需求并无明显影响。港口方面货源依旧较少，库存偏低。

焦炭期货操作使用建议：焦炭走势区间调整，上方承压调整，操作上背靠2000-1880之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

俄镍对沪镍2011合约报贴300至贴200元/吨，部分持仓大户仍有一定低价货源出货，但终端需求减弱，节前备货临近尾声，市场成交总量有限。金川镍对沪镍2011合约升2100-2200元/吨，早市流转有限，计算机显示终端也拿货有限，交投弱于俄镍。镍市仍在积攒利多因素。目前镍矿仍在强势挺价，四季度菲律宾进入雨季后，供应将继续偏紧；而镍生铁则受原料支撑，与下游议价继续僵持；由于前期镍价下跌，使纯镍作为原料经济性好转，因此预计镍价继续下跌的空间存在限制。叠加节前备货因素，电解镍现货交投活跃，逐渐降库。但产业链向多的表现并未直接拉涨镍价，主要由于宏观因素的不确定性令多头资金踌躇不前。一方面，海外疫情二次爆发的迹象已经愈发明显，再者，美联储表示没进一步的货币刺激措施，因此使得市场不得不逐渐在回吐流动性宽松带来的涨幅。印尼镍铁新投产能释放，下半年镍铁回国量预计维持增加，对镍价压力将逐渐增加。不过美国经济复苏的乐观情绪以及新一轮财政刺激的希望重燃，市场风险情绪有所升温，美元指数涨势放缓；并且镍矿价格延续涨势，生产所带来的成本走高；同时下游不锈钢产量保持高位，需求较好带动库存下行，对镍价形成支撑。

沪镍期货操作使用建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间10高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

现货方面，临近假期贸易商报盘情绪尚可基本持稳报价，由于钢厂节前补库在上周已经进行完毕，所以询盘并不积极，象征性的还盘以及零星成交成为节前几日的主流形态。目前巴西粉贸易资源略显紧张，相对接受度较好，主流中品澳粉成交一般。需求方面，内蒙、陕西等地煤管票相继用完，山西供给近期长期处在稳定阶段，重庆煤矿事故使得后期安检更加严格。这样环境下下游采购积极、抢煤现象严重。煤炭是卖方市场，电厂开始低量采购，价格缓慢上涨。但时间拖的越久，越有利于卖方。临近电厂冬储补库，带动阶段性的补库展开，叠加十月份展开25天的大秦线检修，环渤海港口库存难以累库，后期价格易涨难跌。国庆假期将至，陕西地区环保检查力度提升；内蒙古鄂尔多斯地区月底煤管票紧张，加之节前安全环保检修严格。北港库存震荡下行，优质低硫煤货源稀缺，贸易商观望挺价情绪强烈。由于主流现货价格突破绿间，期价呈现明显回调。整体看来，动力煤全年供需总体平衡，季节性矛盾突出。跟着时间推移，冬季用煤需求是实实在在的。在供应偏紧的前提下，四季度动力煤价格大概率维持高位。

动力煤期货操作使用建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上610-530之间滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

随着新冠肺炎感染病例继续攀升，市场愈发担忧为应对新冠疫情蔓延推出更严格的防疫封锁措施，进而进一步打压原油需求前景，同时美国原油钻井数增加、利比亚恢复原油出口、伊朗出口大幅度的增加和俄罗斯可能提高产量，也引发原油供应过剩的担忧，国际油价上周因此受累收低。OPEC秘书长巴尔金都表示原油需求端持续低迷导致全球原油库存增加13亿桶，预计2020年全球原油需求平均将减少950万桶/日，到2021年一季度经合组织商业原油库存将略高于五年均值水平。在世界各地实施封锁措施遏制新冠疫情的背景下，今年全球原油需求预测同比下降10%，意味着在未来较长一段时间全球原油市场供需平衡将无法达成，市场将进入买方（定价）市场。南疆海关共保障“秦皇岛32-6油田”“渤中25-1油田”等共计30.46万吨海上原油顺利出口。天津海关所属南疆海关关长韩晓明表示，将健全重点项目“一对一”对接服务机制，再推精准帮扶重点措施，全力支持国际能源合作。为便利通关，天津海关所属南疆海关畅通了工作机制，实现卫生检疫、取样计量、签发电子抵账无缝衔接。通过优化监督管理模式，对原油出口过程中设备正常运行状态、流量计及取样器参数设定等实行24小时全流程监控。海关为该批次原油出具重量证与品质证，为企业在国际贸易中正常结算提供依据。

原油期货操作使用建议：原油受外盘影响，区间调整，内盘原油整体磨低调整，操作以260-255附近操作多单，上方看前高295附近，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈利自负】

隔日黄金打破低位横盘趋势，触及前期低位附近后展开大幅向上拉升，并有效突破5日均线，录得带下影线的中阳，由于市场风险引起，同时技术面开始转入多头，双十字线之后转阳线反弹上升，且经过第三次下探守住了1848周线中轨的支撑，配合空间上的反弹修正，周线则是启稳在中轨之上，金价在100日均线上方获得支撑后展开反弹，目前MACD死叉，绿柱动能开始萎缩，KDJ向上勾头，有结成金叉的趋势，布林带持续开口，金价收复下轨并顶破5日均线，短线小时上看，隔日黄金震荡上行，不断走高，当前布林带处于开口期，MA均线三线向上发散，呈多头排列，KDJ随机指标三线向下弯钩，MACD指标红色动能柱小幅缩量，快慢线平行向前。白银TD昨日晚间时段，高开至4912后也即走高，并突破5000元关口有所持稳，今日周二，走势延续其反弹力量，保持强势，指标上，MACD绿色柱持续缩减，KDJ有向上形成金叉散发趋势，暗示有进一步反弹，不过周线级别仍处于强势看空信号。中印局势传来新消息，印度新闻媒体报道称，印度已经部署三种导弹对抗中国威胁，据称有能力打击战斗机、巡航导弹和弹道导弹等所有空中目标。

白银期货操作使用建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5250-4650之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

现货价格节节攀升，期货价格承压震荡，这种现象保持不了多久，期现必然要回归。当然新冠疫情、消费减少等市场阴霾久久未能散去，也对棉价起到了抑制作用。毕竟现在棉花价格处于低位，有回归价值的本性需求，一旦市场条件允许，棉花期货方面将有所反应。上游籽棉开秤收购价格高开高走，也对棉价起到了很强的支撑作用。根据现在掌握的消息，山东等省籽棉收购价格在3.3元/斤，新疆手摘棉开秤价格达到了6.6元/公斤以上，折合皮棉价格在13500元/吨以上。无论从贸易企业通过基差点价及时出货还是下游企业如何明智的选择合适时机采购，难度均有所增加。今年新疆部分地区轧花厂有扩增产能现象，开秤半个月左右时间，就已然浮现抬价抢收的情况。而最近美国再次放出消息，将禁止进口新疆产品，期货价格又出现宽幅波动，新疆与内地部分企业迫于压力，应声下调新棉收购价格。美国政府搁置了对来自中国新疆地区棉花产品的广泛禁令，棉花加企业、贸易商的担忧情绪大幅缓解。而8月下旬以来内地棉花贸易、经营企业采购人员纷纷启程入疆，洽谈基差采购事宜，不仅轧花厂融资充足，而且棉花贸易商不怕棉价高，担心的是采购不到棉花。

棉花期货操作使用建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，出现反转信号，操作上以12500-12600之间滚动操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

天然橡胶基本面变化不大，节前资金出局，天然橡胶持仓量下降较快，同时原油价格下降带动化工品整体回落，天然橡胶小幅调整。原料价格持续上涨以及交割仓库存储上的压力较低对橡胶价格支撑加强，10月虽有高产期影响，但预期浓乳需求仍强于干胶，交割品产能增量有限，橡胶自身仓库存储上的压力不大,可交割品处于低位。由于中国在天然橡胶购入方面多了泰国渠道，所以在国际层面获得的橡胶进口量在提升这一类型问题，未来阶段或将导致橡胶产品短时间内价格下滑，不过其波幅有限，目前我国终端消费中，汽车占据天然橡胶的51%使用量，其次则是多类橡胶产品和橡胶手套等，使用量各占19%以及11%，东南亚天然橡胶主产区原料释放持续偏缓，割胶活动恢复不佳，供应商采购原料进程遇阻。主要产胶国始终处于供应偏紧状态，原料收购价格居高，对天然橡胶行情构成一定支撑。市场不乏利好因素提振，除了国内外产区减产，市面上流通的全乳胶和标胶货源偏紧，贸易商无意低出；下游需求正值金九银十季节性旺季，轮胎和橡胶制品开工尚可；终端汽车尤其重卡销售数据表现良好，国内产业链逐渐盘活。

橡胶期货操作使用建议：橡胶期货走势弱势下挫，结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整，操作以12300-12200附近逢低操作多单，即小时线日均线，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

USDA报告优良率下降，外盘美豆强势，豆粕期货价格不断上涨，期货行情支撑，豆粕现货价格重回3000元大关，涨幅一度超过5%。中旬开始，利多因素出尽，豆粕价格迎来回调。然后，USDA报告下调美豆产量预估，利多再次占主导，豆粕价格再次迎来涨情，大涨过后，市场信心不足，豆粕再次高台跳水。中美两国关系不确定性仍存，加大远月波动率，供需、天气及市场情绪因素交替影响行情。供给方面，关注产区天气情况变化，中国加快采购美豆，目前进口大豆到港量处于高位，10月进口大豆到港量继续上调。需求方面，豆粕库存继续降低，双节临近影响生猪出栏量增加，短期豆粕现货成交承压，但四季度生猪养殖大周期恢复基本确定，中长期刺激豆粕需求回升。双节前备货已确定进入尾声、节前工厂开工率高涨，库存持续上升，豆粕现货有窄幅调整需求，但成本以及豆油弱势，豆粕行情跌势有限。不过，市场对中国需求及南美拉尼娜天气等因素的炒作尚未结束，美豆回调空间可能有限，国内豆粕现货节后仍有跟盘攀高可能。美豆期货价格在中国强劲购买推动下升至两年多高位，大豆进口成本升水支撑豆粕价格。

豆粕期货操作使用建议：豆粕整体区间调整，整体磨底盘整，操作上豆粕3000-2970附近操作多单，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

国内糖厂即将放假，现货报价5550-5600元/吨，本榨季糖厂仓库存储上的压力不大，下榨季国内产量预计微增，长期压力仍来自于进口环节。市场仍担心未来四个月进口量。盘面继续减仓下行，短期测试5050-5100元/吨支撑力度，谨防国庆假期原糖波动风险。从不断增大的转船数据可以了解到，未来9-10月份进口食糖到港量将开始陡增，或给盘面带来压力。巴西发往中国的糖，需要45天的海运时间，再加上通关时间，海关总署的数据总是延迟的，然而进口糖只是影响市场的一个方面而已。目前加工糖供应量已从峰值回落，内蒙、新疆近日开榨，但初期供应量有限。前期食糖去库存化进度理想，预计现货市场在9-10月整体维持偏紧格局，但也不会出现缺口。随着节日备货进入尾声，产区现货糖价格持续上涨乏力，多数报价以持稳为主。目前市面上的白糖主要都是库存白糖，加之中秋国庆白糖备货高峰，所以短期内食糖价格将会偏强波动，但是随着9月底甜菜新糖上市，10月甘蔗新糖开榨，白糖在供给侧将开足马力，这也限制了白糖价格的上升空间。长期看，相对来说目前白糖价格确实不高，所以如果维持现状，国内食糖不排除会有一波行情。

白糖期货操作使用建议：白糖走势调整，外盘白糖逐渐上扬，操作上背靠5350-5000滚动操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

生物燃料行业棕榈油需求也增加，特别是在印尼，这有助于削减印尼库存和提振棕榈油价格。前期印尼官员表示，印尼未来可能会进一步提升棕榈油出口关税，以支撑生物柴油计划。去年年底，印尼生物柴油混合物中棕榈油的含量已从20%扩大至30%，远期目标将是40%，目前印尼宣布拟于11月完成B40生物柴油项目的可行性研究。从数据能够准确的看出，产地棕榈油产量增长受限而需求量开始上涨，后期棕榈油累库偏慢。。境外第二轮疫情担忧、产地棕榈油增产季以及十一长假前资金减仓等因素，令油脂价格短期调整，但全球油脂库存持续去化、产地棕榈油累库偏慢、叠加四季度国内油脂库存没压力，油脂底部得到支撑。马来西亚棕榈油协会周二晚间预计，该国9月前20天棕榈油产量料上升5%，UOB则预计增加5-9%，作为对比，南马协会预计下降1.1%，产量增长同样打压市场人气，加之双节前备货即将结束，美国新豆集中上市压力逐步显现都带来利空，导致油脂市场持续上涨之后迎来较明显的一波回调。盘面来看，受资金获利离场的影响，棕榈油领跌油脂板块，短期陷入调整，前期多单可优先考虑部分获利离场。

棕榈期货操作使用建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

乙二醇90%用于下游聚酯生产，聚酯的75%用来生产涤纶，20%用于生产瓶级聚酯，5%用于生产膜级聚酯。涤纶中长丝占比在62%，短纤占38%，其中长丝有POY、FDY和DTY。受疫情影响，今年涤纶长丝整体开工率不如去年同期，但开工率状况近年来也仅次于去年；涤纶短纤开工率当前处于历史高位。总体而言，虽然乙二醇下游需求不及市场预期，但需求总体有支撑。下游需求方面，聚酯综合开工负荷稳定88.56%(后续新装置恒超升温出料，产能基数有所上调)，国内织造负荷提升1.32%至71.21%。外围疫情再度恶化，下游需求存在转冷预期。国内煤质乙二醇重启装置较多，开工率小幅上调至59.89%，对盘面形成一定压制。随着全球经济稳步复苏，宽松流动性加码预期减弱，同时秋冬季节为新冠肺炎疫情高发季节，疫情再度暴发的风险增大，或诱发原油等大宗商品出现回调并间接拖累乙二醇跟随走低。2020年全球石油需求降幅将超过此前的预测，明年的复苏速度将慢于预期，这令油价难以依靠需求端发力迎来短中期上涨行情。

乙二醇期货操作使用建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以3600-3650附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

受中秋及十一需求支撑，鸡蛋整体需求较前期好转，尽管食品企业采购量少于往年同期，但仍有不定时采购，加之受商超及农贸市场需求支撑，整体需求相对来说比较稳定，因此9月份鸡蛋价格涨幅有限，但整体仍呈震荡走高态势。双节前备货或暂告一段落，今年的节日成色不足，蛋价波动或波澜不惊。尽管进入9月份以后鸡蛋价格走高，但蛋价涨幅并不明显，且蛋鸡养殖盈利水平有限，养殖单位对后市信心不足，淘鸡积极性提高，淘汰量缓慢上升，虽然淘汰鸡价格持续回落。双节假期将至，供给高位正在缓慢收缩，需求将有季节性减少，但减少幅度并不大，加上冷库蛋影响趋于结束，产业风控过高，各环节低库存，天气转凉，蛋价过低容易引发惜售或者抄底行为，因此预计蛋价季节性下跌幅度或低于预期，整体看，因天气逐渐凉爽，产蛋率回升，而蛋鸡淘汰速度偏低，导致产蛋鸡存栏偏高，鸡蛋供应压力较大，后期预计鸡蛋价格将步入季节性偏弱走势。长久来看，由于春季补栏偏低，同时后期淘汰将逐步回升，整体产蛋鸡存栏预计维持下滑趋势，将逐步改善鸡蛋供需结构，有助于推动年底价格上升。

鸡蛋期货操作使用建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】